인수합병 즉 M&A 또는 기업 매각 기사에 보면 가끔 등장하는 내용이
인수의향자에 전략적 투자자 (SI) 와 재무적 투자자(FI) 가 인수의향서를 제출했다입니다
인수하는 입장에서는 큰 의미는 아지만
매각 대상자 그중 팔리는 회사의 임직원들에게는 중요한 요소이기 때문에
Strategic Investor 와 Financial Investor 가 무엇인지 알아보도록 하겠습니다
SI 와 FI 는 투자 목적에 따라 구분된다고 할 수 있습니다
(인수합병과 경영권 확보 등이 다 포함됩니다)
전략적 투자자 Strategic Investor
전략적 투자자는 아래의 전략적 목적 때문에 기업 인수를 하기 위해 투자합니다
동종업체 간 경쟁이나 적대적 관계 방지
시장 점유율 확대 (해당 산업이나 제품군의 생태계 강화)
핵심 기술 확보(특허 포함)
주로 비슷한 업종이나 제품군으로 사업을 확대
(물론 기존에 영위하던 전혀 상관없는 산업이나 제품군에 진출하기 위해서도 투자를 합니다)
주로 스타트업에서 SI 가 투자를 하며 대표적인 예가 우아한 형제들(배달의민족)이 독일로 매각된 경우입니다
재무적투자자 Financial Investor
재무적 투자자는 아래의 전략적 목적 때문에 기업 인수를 하기 위해 투자합니다
오로지 재무적 이익 즉 돈을 벌기 위해 투자하는 투자자입니다
상장된 회사를 저가에 매수하여 고가에서 지분을 매도하여 시세차익을 얻음
비상장회사를 사서 상장시켜 이익을 얻음
고배당을 통해 재무적 이익을 가지기 위해 투자
대신 회사의 경영에는 참여를 하지 않고 자금만 조달하는 역할을 합니다
FI 역시 주로 스타트업에 투자를 많이 하며 대표적인 예로 엔젤투자자, 벤처캐피탈이 있습니다
단 SI에 비해 사업의 전망이나 회사의 전망이 좋아야 FI로 부터 투자를 받을 수 있습니다
비교분석
어느 쪽 좋다 나쁘다를 판단할 수 없지만
직원 입장에서는 SI가 사장의 입장에서 FI가 유리하다고 할 수 있습니다
단 완전 초기 스타트업은 사장 및 임직원 모두가 FI가 유리합니다
사업성이 높고 부가가치 창출이 가능한 아이템이 있더라도
투자가 부족하여 실현할 수 없으면 회사 운영이 불가하니 임직원 모두 손해이기 때문입니다
반대로 SI가 직원에게 유리하려면 기존 사업이 어느 정도 유지되는 시점이어야
M&A에서 일자리를 지킬 수 있기 때문입니다
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